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阳光证券化基金联合阳光人寿发行首个保险资产ABS项目

2017-10-26 05:24

  8月29日,阳光保险集团旗下阳光人寿与贵州阳光证券化基金管理有限公司(简称称“阳光证券化基金”)联合发布了“惠金阳光人寿保单贷款资产支持专项计划”,并将于近期在上海证券交易所挂牌,本次发行规模为5亿元,发行期限约为6.5个月,资产支持证券产品不做分层,证券评级为AA。

  该项目是由阳光人寿作为发起机构,阳光人寿在极高的信用水平以及底层资产风险极低的基础之上,进行了基础资产超额抵押的内部增信,基础资产超额的本金和利息将为资产支持证券提供一定的信用支持。使得惠金阳光人寿保单贷款资产支持专项计划实现了“无结构化”。

  而阳光证券化基金作为该项目财务顾问,采用了“黑红池”的创新产品设计,在实际操作过程中采用两次确定资产池的方法,为阳光人寿节约了发行成本,避免了由于发行时间的不确定造成的资金闲置,提高了保险资金的利用效率。

  因此,与已经发行的保单贷款资产证券化项目相比,“惠金阳光人寿保单贷款资产支持专项计划”最大的亮点在于采用了“无结构化”和“黑红池”的创新产品设计。该项目也为这一类资产证券化的发展提供了更多思与方法。

  据悉,贵州阳光证券化基金管理有限公司专注于可证券化资产和产品的投资,是国内首家以“证券化”冠名的投资管理机构,主要以买方形式参与 ABS 交易。2017 年,阳光证券化基金与中信产业投资基金管理有限公司合作成立合资公司,定位于“做识别资产的专业买方”,主要关注消费信贷领域的投资机会。投资标的包括持牌金融机构、非持牌的消费金融公司等发行的证券化产品。阳光证券化基金总经理杨冀川此前担任平安集团陆金所副总裁,工作经历横跨银行、券商、资产管理及保险各行业。此次担任该项目财务顾问,也充分展现了阳光证券化基金的业务实力。

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